평화로운 한 시골 마을에서 명마 실버 블레이즈가 사라지고 조련사는 피살되는 사건이 발생하자 마주와 현지 경찰은 실버 블레이즈의 독주를 막고자 하는 세력의 소행으로 가닥을 잡지만 예리한 홈즈의 눈은 마부가 먹은 양고기 카레에 든 아편 가루와 시신으로 발견된 조련사의 소지품에서 나온 고급 여성 의류 외상 장부에 주목한다. 이웃 말 훈련소에서 실버 블레이즈를 찾아낸 홈즈는 가까스로 경마 대회에 출전 시켜 우승까지 하는데, 우승의 기쁨에 젖어있던 마주에게 홈즈는 충격적인 살인범의 정체를 밝힌다.
